يمارس الاتحاد الفلسطيني لشركات التأمين عمله منذ أواخر التسعينات، حيث اكتسب إلزاميته في قانون التأمين الفلسطيني رقم 20 لسنة 2005 وذلك طبقا للمادة 131 من الفصل الخامس عشر، و هو مؤسسة فلسطينية غير ربحية  تتمتع بالشخصية الإعتبارية المستقلة ، تسعى لتحقيق المصلحة العامة للإقتصاد الوطني، وهو الممثل الوحيد لجميع  شركات التأمين العاملة في فلسطين، حيث يعمل على تطوير صناعة التأمين، رفع مستوى الوعي التأميني لدى الجمهور، العمل على حماية مصالح أعضائه وتحقيق التعاون مع الجهات الرسمية المختصة وكل من له علاقة بقطاع التأمين محليا و عربيا ودوليا